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赣州商家网:市场宽幅震荡 量化对冲基金逆势走强

最近A股市场急涨急跌,让不少踏错节奏的投资者“两头受气”,不外公募量化基金的超额收益能力却在大幅颠簸的震荡行情中再度突显,业内人士以为,以追求绝对收益为目的,风险低、收益稳固的量化基金或将在市场不确定中为投资者提供稳健投资选择,填补投资需求。 

量化基金收益优势显著

今年以来A股市场整体泛起震荡上行态势,但从2月下旬最先,受境外市场打击等因素的影响,大盘走势日渐震荡,这也使得挂钩A股市场的投资产物的收益率泛起较大颠簸,以股票型基金(包罗偏股夹杂型基金)为例,自2月26日以来,股票型基金净值整体下跌了1.32%,这一转变也使得股票型基金年内累计投资回报率回撤至6.74%。

虽然从整体上看,近期的震荡行情让股票型基金的收益率有所下降,但量化基金却在此期间展现出较强的收益稳固性。据记者统计,2月26日以来有可比数据的311只量化基金的净值整体回撤幅度只有0.26%,中融量化小盘股票A等164只量化基金在此期间逆势实现净值正增进。

如果把统计周期回溯至1月份,量化基金的收益稳固性则加倍显著,统计数据显示,311只有可比数据的量化基金今年以来的净值累计涨幅高达7.02%,优于股票型基金的整体投资回报率,9成以上产物取得正回报。就详细基金而言,有76只量化基金今年以来的回报率跨越10%,其中中海量化计谋今年以来的净值累计涨幅高达30.93%,长信电子信息行业量化、华商电子行业量化、银华信息科技量化A、财通多计谋福鑫等量化基金的年内净值涨幅也都跨越了25%。值得一提的是,有291只量化基金业绩逾越基准,占比超近94%,相较公募市场股票型基68%的数据来看,量化基金的超额收益能力突出。

量化基金的突出表现也受到了市场的关注。数据显示,年内建立的量化基金召募情形普遍优越,景顺长城量化对冲计谋三个月、富国量化对冲计谋三个月和长城量化小盘的召募规模均跨越了20亿。其中富国量化对冲计谋三个月采取了末日比例配售,最终认购比例为51.49%,也就是说现实认购金额远超设计规模。 

震荡行情凸显量化基金“含金量”

浙江工业大学MBA导师钱向劲指出,量化基金使用市场中性计谋,无论市场上涨或下跌,均可通过股指期货等工具隔离风险,争取获得确定性高、相对稳固的阿尔法收益。假设股票投资组合在上涨行情中收益率为15%、指数收益率为5%;组合在下跌行情中收益率为-5%、指数收益率为-15%。接纳指数举行对冲后,无论市场行情涨跌,组合收益率均为10%。前两年由于股指期货流动性受限,年化贴水成本高达10%以上,严重侵蚀了产物收益。但随着股指期货的重新铺开,以及沪深300ETF期权及股指期权的上市,对冲成本进一步降低。现在上证50、沪深300期货对应的年化对冲成本约莫2%左右,这有利于量化对冲产物的收益实现。”

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